巴菲特持股蘋(píng)果7個(gè)月賺300億美元 悄然完成了“業(yè)績(jī)救贖”

　　大舉抄底銀行股引發(fā)爭(zhēng)議

　　正當(dāng)巴菲特依靠蘋(píng)果股價(jià)飆漲實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)翻身之際，他又做出了一個(gè)大膽的投資決定——大舉抄底美國(guó)銀行。

　　美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)數(shù)據(jù)顯示，7月20日-31日期間，伯克希爾哈撒韋持續(xù)增持美國(guó)銀行股票，累計(jì)斥資約17億美元，令美國(guó)銀行的持股比例從一季度末的10%上漲至約11.8%，成為后者的第一大股東。

　　多數(shù)華爾街投資機(jī)構(gòu)對(duì)此直呼“看不懂”。畢竟，疫情持續(xù)擴(kuò)散導(dǎo)致越來(lái)越多美國(guó)企業(yè)陷入破產(chǎn)重組泥潭，觸發(fā)美國(guó)銀行業(yè)壞賬率趨于上漲并吞噬大量利潤(rùn)，導(dǎo)致眾多投資機(jī)構(gòu)紛紛對(duì)銀行股“用腳投票”，何況疫情沖擊很可能令美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)施壓美國(guó)銀行業(yè)不得回購(gòu)股票或利潤(rùn)分紅，令銀行股投資吸引力進(jìn)一步削弱。

　　值得注意的是，巴菲特自己也注意到這個(gè)問(wèn)題，今年以來(lái)減持了多只美國(guó)金融股。據(jù)伯克希爾哈撒韋最新披露的13F報(bào)告顯示，其一季度減持高盛股票逾1100萬(wàn)股，減持幅度高達(dá)84%，目前僅持有190萬(wàn)股高盛股票，此外伯克希爾哈撒韋還減持了180萬(wàn)摩根大通股票。

　　SEC披露的數(shù)據(jù)顯示，4-5月期間伯克希爾哈撒韋又分別減持紐約梅隆銀行和美國(guó)合眾銀行股票。

　　前述長(zhǎng)期研究巴菲特價(jià)值投資策略的華爾街對(duì)沖基金經(jīng)理向記者分析說(shuō)，巴菲特之所以突然大幅增持美國(guó)銀行，可能是兩方面因素考量：

　　一是今年以來(lái)美國(guó)銀行股價(jià)跌去約30%，導(dǎo)致巴菲特持股市值損失逾百億美元，如今他大舉抄底可以有效攤薄持股成本;

　　二是巴菲特或許發(fā)現(xiàn)美國(guó)銀行相比其他同行的某些競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，比如美國(guó)銀行二季度總營(yíng)收與每股收益均超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期，凸顯其經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)健性，此外美國(guó)銀行二季度末資本充足率達(dá)到11.6%，高于監(jiān)管要求的9.5%，表明美國(guó)銀行相比花旗銀行、摩根大通、富國(guó)銀行等，仍有更高的核心資本充足空間用于利潤(rùn)分紅、回購(gòu)股票或核銷(xiāo)壞賬等。

　　Nathan Sheets認(rèn)為，巴菲特敢于大手筆增持美國(guó)銀行股票，另一個(gè)原因是他長(zhǎng)期看重的一項(xiàng)金融市場(chǎng)指標(biāo)——總市值與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)之比在二季度達(dá)到歷史最高值156.3%，表明投資者在美聯(lián)儲(chǔ)加碼QE力度的刺激下，持續(xù)看漲美股。只要這個(gè)金融市場(chǎng)指標(biāo)持續(xù)高位運(yùn)行，一旦美國(guó)銀行業(yè)績(jī)好轉(zhuǎn)，其較低估值勢(shì)必吸引大量資本追捧，令巴菲特坐收更高回報(bào)。

　　“但是，美國(guó)銀行能否像蘋(píng)果公司般實(shí)現(xiàn)股價(jià)飆漲，助力巴菲特業(yè)績(jī)翻身更上一層樓，只有市場(chǎng)才能給出答案。”他直言。