螞蟻上市 為啥騰訊股價(jià)飆漲 螞蟻有望給“企鵝”帶來新故事

　　公募一哥為何在三季度增持騰訊？

　　券商中國(guó)記者注意到，明星基金經(jīng)理張坤是當(dāng)前公募基金持倉(cāng)港股最重的機(jī)構(gòu)，而在港股投資方面，張坤對(duì)騰訊控股采取較高的持倉(cāng)集中度，且呈連續(xù)增持的態(tài)勢(shì)。

　　10月28日，易方達(dá)藍(lán)籌精選基金披露的三季報(bào)顯示，張坤在三季度期間增持騰訊控股超過300萬股，截至三季末合計(jì)持有騰訊控股718萬股。此外，張坤管理的易方達(dá)優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年基金，在今年6月底成立后，于三季度的建倉(cāng)期內(nèi)買入騰訊控股至181.95萬股，兩只基金合計(jì)持股至900萬股，若以截至10月28日的收盤價(jià)，張坤在騰訊控股上所投入的持倉(cāng)市值已達(dá)54億港元。

　　雖然張坤未直接解釋對(duì)騰訊控股單只股票的增持邏輯，但張坤在剛剛披露的第三季度報(bào)告中指出，港股通內(nèi)的優(yōu)質(zhì)公司股權(quán)是很有吸引力的權(quán)益資產(chǎn)。個(gè)股方面，將依然長(zhǎng)期持有商業(yè)模式出色、行業(yè)格局清晰、競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)公司。疫情對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的影響已經(jīng)接近尾聲�；仡欉@8個(gè)多月，疫情加速了很多行業(yè)本身的發(fā)展趨勢(shì)，將原本可能需要2-3年的發(fā)展進(jìn)程縮短到了幾個(gè)月內(nèi)。此外，絕大多數(shù)行業(yè)的企業(yè)都面臨了一次壓力測(cè)試，全方位檢驗(yàn)了企業(yè)過往的積累和內(nèi)功。大部分行業(yè)實(shí)現(xiàn)了優(yōu)勝劣汰，集中度進(jìn)一步提升。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的時(shí)代，信息的傳遞速度越來越快，頭部企業(yè)相比于過往獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的速度是更快的，程度是更強(qiáng)的。

　　“我們對(duì)于中國(guó)資本市場(chǎng)的長(zhǎng)期前景是樂觀的，相信會(huì)有一批優(yōu)質(zhì)的企業(yè)不斷長(zhǎng)大、穩(wěn)住并且長(zhǎng)壽。”張坤強(qiáng)調(diào)，對(duì)于中國(guó)資本市場(chǎng)的長(zhǎng)期前景是樂觀的，相信會(huì)有一批優(yōu)質(zhì)的企業(yè)不斷長(zhǎng)大、穩(wěn)住并且長(zhǎng)壽。我們將堅(jiān)持深度研究，選擇生意模式優(yōu)秀（生意本身能夠產(chǎn)生充沛的自由現(xiàn)金流，并且明智地進(jìn)行分配）和企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力突出（同行中具備顯著領(lǐng)先的地位，相比上下游有較強(qiáng)的議價(jià)能力）的高質(zhì)量企業(yè)，長(zhǎng)期陪伴這些優(yōu)秀公司成長(zhǎng)并分享其經(jīng)營(yíng)成果。

　　作為與公募基金選股投資緊密關(guān)系的券商研報(bào)，中信證券在三季度末也強(qiáng)調(diào)了騰訊控股在金融科技上的投資機(jī)會(huì)。該研報(bào)顯示，騰訊金融業(yè)務(wù)依托騰訊在流量、生態(tài)端的優(yōu)勢(shì)，從第三方支付起步，目前已布局在線支付、財(cái)富管理、信貸等業(yè)務(wù)，并通過參、控股方式進(jìn)入證券、保險(xiǎn)、基金銷售等領(lǐng)域。在國(guó)內(nèi)在線支付市場(chǎng)中，按照交易額計(jì)算，騰訊份額占比近40%。同時(shí)研報(bào)判斷，金融業(yè)務(wù)將成為騰訊中長(zhǎng)期成長(zhǎng)性的重要來源，其中，支付業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)最為重要。