滬指暴漲 滬指暴漲逾4%逼近3300點(diǎn)

　　【機(jī)構(gòu)熱議】

　　國(guó)泰君安表示，當(dāng)前A股的低估值補(bǔ)漲特征本質(zhì)在于‘無風(fēng)險(xiǎn)利率’的下行，促發(fā)的動(dòng)力在于‘銀行理財(cái)預(yù)期收益率’降低，進(jìn)一步強(qiáng)化‘資金追逐資產(chǎn)’的現(xiàn)象。由此看好后市，突破‘3300’，靜待‘3500’，進(jìn)擊‘券商’和低估值有業(yè)績(jī)的龍頭股，先‘周期’后‘消費(fèi)’、‘科技’。

　　中信證券指出，低估值板塊的補(bǔ)漲并非風(fēng)格切換，只是短暫的風(fēng)格再平衡，也是未來風(fēng)格切換的預(yù)演。預(yù)計(jì)補(bǔ)漲仍將持續(xù)1-2周，但漲速將放緩;解禁壓力與業(yè)績(jī)驗(yàn)證過后，市場(chǎng)將重回均衡狀態(tài)。3季度后期起，金融和周期才將成為下一輪持續(xù)數(shù)月的趨勢(shì)性上漲的主線之一。3季度市場(chǎng)任何的調(diào)整和結(jié)構(gòu)松動(dòng)，都是新的入場(chǎng)時(shí)機(jī)，也是下半年最佳的配置時(shí)機(jī)。配置上，在近期的低估值板塊補(bǔ)漲行情中，建議適當(dāng)增配大金融中的房地產(chǎn)，以及景氣改善的可選消費(fèi)板塊，包括家電、化妝品、汽車及零部件。

　　國(guó)盛策略表示，現(xiàn)在更像2013年9月，間歇期后結(jié)構(gòu)行情仍將延續(xù)。“乘風(fēng)破浪的消費(fèi)”與“披荊斬棘的科技”仍將是兩條主線。當(dāng)前與2013年9月均是大分化后的藍(lán)籌股集體暴動(dòng)，均發(fā)生在“錢荒”、疫情等突發(fā)事件沖擊后的溫和修復(fù)行情之中，直接驅(qū)動(dòng)均為經(jīng)濟(jì)短期回暖下對(duì)低估值板塊的修復(fù)。2013年9月后大分化行情繼續(xù)，風(fēng)格并未切換，主要原因在于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動(dòng)力仍弱，與當(dāng)前狀態(tài)近似。類比2013年，在短期的藍(lán)籌暴動(dòng)、均值回歸后，我們判斷市場(chǎng)仍將回歸科技與消費(fèi)兩條主線。