關(guān)注安全邊際投資的概念 廣發(fā)銀行的穩(wěn)定回報即將發(fā)布

記者從廣發(fā)基金獲悉，廣發(fā)的穩(wěn)定回報將于8月13日在銀行、券商等主要銷售渠道出售。據(jù)了解，該基金的擬任基金經(jīng)理是傅友星。傅友星是業(yè)內(nèi)攻守兼?zhèn)涞钠胶獯髱煛Ｋ麉拹猴L(fēng)險，注重安全邊際的投資理念，這使他相對保守，注重穩(wěn)定均衡的投資。在考慮買賣決策時，他會考慮更多的風(fēng)險，并以實現(xiàn)長期利益為目標(biāo)。

風(fēng)數(shù)據(jù)顯示，從2014年12月8日至2020年7月31日，以傅友星為首的廣發(fā)銀行的穩(wěn)定增長回報率為166.74%，年化回報率為18.96%，年化波動率為14.91%，遠低于滬深300指數(shù)同期22.91%的波動水平。在整個市場中，只有兩只基金的年化收益率超過15%，年化波動率低于15%。

據(jù)報道，在日常投資組合管理中，傅友星的股票投資組合將隨著股價和成本表現(xiàn)的變化而動態(tài)調(diào)整。在個股選擇上，傅友星主要關(guān)注穩(wěn)定成長股，分階段配置被低估的周期股和價值股，選擇安全邊際強、利潤增長確定性強的目標(biāo)。

傅友星表示，該基金是一個股票均衡的產(chǎn)品，為廣發(fā)銀行即將出售的穩(wěn)定回報。新基金的股票頭寸為30%-65%。通過股票和債券之間的動態(tài)平衡，我們努力實現(xiàn)中長期的穩(wěn)定回報。具體來說，當(dāng)股市估值相對較低時，股票頭寸將相對較高；如果股市估值更高，股票頭寸將減少，更多的資產(chǎn)將被分配給債券。

在選股方面，傅友星表示，選擇企業(yè)的核心標(biāo)準是通過深入的基礎(chǔ)研究，選擇價值持續(xù)增長的好公司。首先，他通過資產(chǎn)負債率、金融穩(wěn)定性、ROIC等指標(biāo)篩選出不符合基本要求的公司。第二，在購買之前，多注意案頭研究和基礎(chǔ)研究；第三，重視公司治理。在這三個標(biāo)準上，傅友星對公司價值進行了重新評估，優(yōu)化了股價偏低、投資業(yè)績較好的投資目標(biāo)。