四大行定存利率調(diào)整 最高3.25% 存款利率變了對錢袋子有啥影響

　　對存款利率實(shí)際影響有限

　　銀行存款利率定價改革消息一出，也引發(fā)了關(guān)于“存款利率下降”的熱議。

　　今年以來，“存款搬家”現(xiàn)象仍然嚴(yán)峻，如果存款利率進(jìn)一步降低，則意味著銀行對于儲戶的吸引力下降，可能流失更多長期存款。但實(shí)際上，“存款利率下降”這一說法并不準(zhǔn)確。

　　第一財經(jīng)對比中國銀行2021年第一期個人大額存單的公告（于1月6日發(fā)布）和第二期個人大額存單的公告（于6月21日發(fā)布）發(fā)現(xiàn)，該行大額存單包括1個月、3個月、6個月、1年、2年、3年共計六個期限，其中1個月、3個月、6個月期限產(chǎn)品利率第二期較第一期有所上升，而1年、2年、3年期限產(chǎn)品利率第二期則有所下降。

　　招商銀行一位理財經(jīng)理對記者表示，該行一年以內(nèi)的存款利率沒有變化，兩年和兩年以上期限的存款利率有所下降。

　　利率自律機(jī)制方面表示，新的存款利率自律上限實(shí)施后，存款利率自律上限“有升有降”，半年及以內(nèi)的短端定期存款和大額存單利率的自律上限有所上升，一年以上的長端利率自律上限有所下降。同時，各金融機(jī)構(gòu)仍可在自律上限之內(nèi)，與存款人自主協(xié)商確定存款實(shí)際執(zhí)行利率，存款實(shí)際執(zhí)行利率并不一定會有大的變化。目前，各金融機(jī)構(gòu)存款利率定價總體平穩(wěn)，有關(guān)調(diào)整正有序推進(jìn)。

　　新方案實(shí)施后，金融機(jī)構(gòu)無需大幅調(diào)整所有期限的存款利率，而且一年以上的存款占比也較小，總體看對金融機(jī)構(gòu)和存款人的影響都不大。

　　招聯(lián)金融首席研究員董希淼判斷稱，活期存款和一年期以內(nèi)的定期存款，各類銀行對利率進(jìn)行調(diào)整的可能性不大，但對一年期以上的定期存款，利率將可能適當(dāng)下調(diào)。

　　“短期存款利率向上、中長期存款利率向下，總體理財收益不會有顯著變化，但會推動一些金融理財產(chǎn)品向低風(fēng)險偏好投資者滲透。”中信證券研究所副所長明明稱。

　　明明認(rèn)為，對于投資者而言，在綜合考慮投資風(fēng)險和回報的情況下，最多50BP（基點(diǎn)）左右的存款利率波動主要只會發(fā)生在3年、5年期存款利率上，其他期限存款利率變化微弱，甚至向上調(diào)整，因此大概率也只會對原本傾向投資中長期定期存款的低風(fēng)險偏好投資者會有一些影響。

　　另一方面，中長期定期存款利率的下調(diào)，可能也會促使廣大低風(fēng)險偏好理財投資者更加積極、自覺、有效地接受金融知識普及和各類理財產(chǎn)品的投資者教育，在風(fēng)險承受力允許的范圍內(nèi)，逐漸主動地接觸和嘗試一些廣義的理財產(chǎn)品，在此過程中可能還會得到意料之外的回報，提升整體投資收益。

　　“存款利率自律上限確定方式由倍數(shù)到加點(diǎn)的優(yōu)化改革，對存款利率的實(shí)際影響有限，但總體上可能降低中長期存款的吸引力，進(jìn)而一定程度上改善當(dāng)前資本市場以間接融資為主的現(xiàn)狀。”明明對記者表示。

　　自1996年啟動利率市場化改革以來的二十多年，不但是銀行表內(nèi)金融產(chǎn)品、表外理財類產(chǎn)品不斷創(chuàng)新的階段，也是整個資產(chǎn)管理市場迎來飛速發(fā)展的黃金時期。

　　明明認(rèn)為，此次改革本質(zhì)上是利率市場化深入發(fā)展的重要一環(huán)，其對非銀機(jī)構(gòu)、資管行業(yè)的影響依然會是積極正面的。

　　“決策者的本意不是利好股市，但對股市有積極作用。”董希淼表示。