新能源基金扎堆發(fā)行 今年以來收益率居前的新能源基金
7日早盤，新能源板塊大跌，寧德時代(629.000,-28.28,-4.30%)、天齊鋰業(yè)(106.160,-7.40,-6.52%)、德賽西威(131.740,-10.86,-7.62%)等均跌逾5%。即便如此，得益于此前大幅上漲，新能源基金中不乏凈值漲幅超100%的“翻倍基”。
在“碳中和”發(fā)展趨勢下，公募基金仍在布局新能源板塊。
新能源基金擴容
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月7日，市場上685只新能源基金（包括主題基金和重倉新能源個股的全行業(yè)基金）今年以來平均收益達到15.88%，較全市場基金平均收益率5.27%超出10多個百分點。從單只基金收益率來看，共有51只新能源主題基金今年以來收益率在50%以上，前海開源新經(jīng)濟A收益率超過100%，達到115.42%；長城行業(yè)輪動A、金鷹民族新興、信誠新興產(chǎn)業(yè)A等新能源相關基金的收益率均在80%以上。
今年以來收益率居前的新能源基金
數(shù)據(jù)來源：Wind， 截至12月7日
在業(yè)績助推下，公募基金持續(xù)布局新能源賽道。建信國證新能源車電池ETF于12月1日發(fā)行；華安中證內(nèi)地新能源主題ETF聯(lián)接基金12月20日起發(fā)售，首次募集規(guī)模上限50億元。主動基金方面，大成基金將于12月8日起發(fā)行大成新能源混合基金。該基金投資新能源相關股票的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%。
作為主動投資基金，大成新能源混合基金對新能源投資范圍作出明確界定：能源產(chǎn)業(yè)鏈的上、中、下游，申萬一級行業(yè)中的有色金屬、化工、鋼鐵、機械設備、電氣設備、電子、汽車、公用事業(yè)的新能源產(chǎn)業(yè)鏈的上市公司（含港股通標的股票，下同），以及“化學制藥”“玻璃制造”“基礎建設”“專業(yè)工程”領域的新能源產(chǎn)業(yè)鏈的上市公司。
易方達基金表示，在未來相當長時間里，“雙碳”目標會影響經(jīng)濟、社會、生活等各領域。光伏、風電、水電、核電、新能源車等助力“雙碳”目標的產(chǎn)業(yè)和領域，可能會受到持續(xù)關注。
預判謹慎樂觀
需要指出的是，歷經(jīng)前期大漲后，基金經(jīng)理對新能源賽道的趨勢判斷，樂觀中顯謹慎。
南方領航優(yōu)選基金經(jīng)理李振興表示，在“碳中和”發(fā)展趨勢下，新能源行業(yè)的發(fā)展確定性值得期待。“但考慮到當前估值水平，后續(xù)新能源投資機會可能更多是以結(jié)構(gòu)性形式出現(xiàn)。”
創(chuàng)金合信基金首席策略分析師王婧表示，在業(yè)績增速較快的領域，新能源等賽道的確定性是比較高的。但也要看到，新能源行業(yè)也會面臨盈利增速從此前的超高速回歸正常高增速，后續(xù)布局要從中尋找新的增長點。比如，新能源汽車的主線可能從電動化轉(zhuǎn)向智能化。
景順長城策略精選混合基金經(jīng)理張靖直言：“在新能源行業(yè)中，新能源汽車龍頭公司估值較高，投資性價比不具優(yōu)勢，但行業(yè)空間夠大，有技術壁壘的特色公司值得關注。此外，中長期看，光伏板塊仍有較好的投資性價比，可根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈供需匹配節(jié)奏進行組合動態(tài)調(diào)整。”
國投瑞銀基金認為，四季度以來，新能源仍是熱門賽道。但在存量資金博弈中，新能源板塊近期呈現(xiàn)大幅度波動。在“碳中和”主題支持下，新能源板塊仍有很大可能重回投資主線。
在光伏、電池細分領域?qū)ふ页~收益
鵬華環(huán)保產(chǎn)業(yè)股票基金經(jīng)理孟昊表示，展望2022年，新能源細分行業(yè)首先看好光伏。國內(nèi)方面，今年受供給影響，膠膜的EVA粒子、硅料等行業(yè)，明年產(chǎn)能會釋放出來，光伏需求增長，明年較樂觀。海外方面，歐美明年光伏預計裝機在220-250GW，相比今年有50%左右增長。在光伏的產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)中，重點看好組件、膠膜、逆變器等。
前海開源新經(jīng)濟基金經(jīng)理崔宸龍指出，能源革命這一核心主線具備廣闊投資機會。其中，光伏和鋰電池作為能源革命生產(chǎn)端和應用端的代表，具有很大成長空間。
博時基金權益投資四部基金經(jīng)理及新能源投研一體化小組組長郭曉林表示，在鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈中，電池是非常好的投資環(huán)節(jié)。鋰分為礦山鋰和鹽湖鋰兩種類型，礦山鋰開發(fā)相對容易，但是有很多新工藝屬于鹽湖鋰，鹽湖鋰工藝開發(fā)周期較長，產(chǎn)能投放常常低于預期。因此，在需求快速增長的情況下，鋰的供給仍會非常緊張。未來相當長一段時間內(nèi)鋰的產(chǎn)能仍然不足，供應會持續(xù)偏緊。
郭曉林認為，拉長時間來看，鋰電池材料是偏同質(zhì)化的大宗產(chǎn)品。材料公司核心在于成本優(yōu)勢，或擁有上下游垂直一體化的產(chǎn)業(yè)整合優(yōu)勢，這種能夠維持并擴大優(yōu)勢的企業(yè)，未來有望成為大市值公司，主要集中在產(chǎn)業(yè)鏈中的電池材料（正極、負極、隔膜、電解液）環(huán)節(jié)。
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