花旗發(fā)布研報(bào)做空中石油 永安期貨亦遭中信證券唱空

　　【花旗發(fā)布研報(bào)做空中石油 永安期貨亦遭中信證券唱空】預(yù)期中的開門紅并未出現(xiàn)，市場上出現(xiàn)了一些不好的苗頭！

　　今天，花旗突然發(fā)布研報(bào)做空中石油。該行將中石油(00857)評級由“中性”降至“沽售”，預(yù)計(jì)2022年盈利狀況將因進(jìn)口天然氣損失激增而惡化，基于布油長期價(jià)格預(yù)測每桶55美元及加權(quán)平均資本成本約8%，目標(biāo)價(jià)相應(yīng)由3.7港元下調(diào)27%至2.7港元。

　　永安期貨亦遭中信證券唱空。中信證券預(yù)計(jì)，該公司估值在未來一年趨向理性，公司股價(jià)相對市場存在下跌超過10%以上的風(fēng)險(xiǎn)，符合我們“賣出”評級標(biāo)準(zhǔn)，首次覆蓋給予“賣出”評級，取估值上限對應(yīng)每股目標(biāo)價(jià)為22元人民幣。

　　更值得關(guān)注的是，加大拿大突然爆發(fā)神秘疾病，多數(shù)患者是年輕人，可能已經(jīng)導(dǎo)致 150人中招，9人死亡。美國疫情大爆發(fā)，過去25小時(shí)，新增新冠患者超過100萬，目前將近每六個(gè)人當(dāng)中就有一人感染新冠，國際油價(jià)也因此出現(xiàn)下滑，美國國債收益率大漲。

　　　　中石油遭花旗做空

　　1月4日，花旗發(fā)布研究報(bào)告稱，將中石油(00857)評級由“中性”降至“沽售”，預(yù)計(jì)2022年盈利狀況將因進(jìn)口天然氣損失激增而惡化，基于布油長期價(jià)格預(yù)測每桶55美元及加權(quán)平均資本成本約8%，目標(biāo)價(jià)相應(yīng)由3.7港元下調(diào)27%至2.7港元。

　　報(bào)告提到，根據(jù)該行敏感度分析，布倫特原油價(jià)格平均要達(dá)到每桶78美元，中石油才可避免今年核心盈利倒退。花旗估計(jì)，中石油的進(jìn)口天然氣虧損將由2021年的約110億元人民幣，增至今年創(chuàng)紀(jì)錄的460億元人民幣。

　　此外，中石油的股價(jià)在2021年累計(jì)上升60%以上，由于油價(jià)或已于去年第四季見頂，加上預(yù)計(jì)2022年進(jìn)口天然氣虧損增加，公司盈利將大幅疲軟，對2021年預(yù)測基本保持不變，但將2022-23年盈利預(yù)測下調(diào)3%至7%。

　　受此影響，中石油港股今天表現(xiàn)較為低迷，便并未出現(xiàn)大幅殺跌行情。

　　中石油港股沽空比例也未見大漲。

　　其實(shí)，在傳統(tǒng)石油公司紛紛宣告面向新能源低碳轉(zhuǎn)型之際，中國石油瞄準(zhǔn)新能源新材料重磅出擊。2021年12月28日，面向全球成立三家研究院——中國石油迪拜研究院、中石油深圳新能源研究院有限公司和中石油(上海)新材料研究院有限公司。

　　“這標(biāo)志著中國石油立足科技創(chuàng)新，啟動(dòng)世界一流研究院建設(shè)工程。”中國石油集團(tuán)董事長、黨組書記戴厚良表示，按照科技自立自強(qiáng)的“石油路徑”，三家研究院將聚焦新能源、新材料、新業(yè)態(tài)，推動(dòng)中國石油向低碳清潔的綜合性國際能源公司轉(zhuǎn)型。

　　值得一提的是，開年就出現(xiàn)了兩單唱空事件：一是中石油，二是永安期貨。中信證券表示，永安期貨目前市值546億元，對應(yīng) 2022年P(guān)B為4.4x、PE為35x，估值已不便宜；從未來一年時(shí)間考慮，未來一年目標(biāo)價(jià)對應(yīng)2023年1月的目標(biāo)價(jià)，滿足中長期估值邏輯的起點(diǎn)。目前公司流通股為1.45億股，流通盤比較小，短期內(nèi)次新股特征明顯，2022年12月23日為5.3億股流通股，流通盤將大幅擴(kuò)大，預(yù)計(jì)公司估值將在未來一年趨向理性，公司股價(jià)相對市場存在下跌超過10%以上的風(fēng)險(xiǎn)，符合“賣出”評級標(biāo)準(zhǔn)，首次覆蓋給予“賣出”評級，取估值上限對應(yīng)每股目標(biāo)價(jià)為22元人民幣。