股指期貨有哪些風(fēng)險(xiǎn)投資者需要關(guān)注這四大風(fēng)險(xiǎn)

你了解股指期貨嗎？這是一個(gè)投資理財(cái)項(xiàng)目，這幾年比較火爆，很多投資人都進(jìn)入了這個(gè)圈子。還有一些新手想知道，股指期貨有哪些風(fēng)險(xiǎn)？其實(shí)投資者要注意的是，這種理財(cái)項(xiàng)目雖然收益比較高，但風(fēng)險(xiǎn)不低。

股指期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)模大，涉及面廣，具有放大性、復(fù)雜性和可預(yù)防性的特點(diǎn)。股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)類型復(fù)雜，從可控風(fēng)險(xiǎn)的角度可以分為不可控風(fēng)險(xiǎn)和可控風(fēng)險(xiǎn)。那么，具體來說，股指期貨有哪些風(fēng)險(xiǎn)？

1、基差風(fēng)險(xiǎn)

基差是某商品在特定地點(diǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與同一商品的特定期貨合約價(jià)格之間的差價(jià)。基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格。

2、合約品種差異造成的風(fēng)險(xiǎn)

合約品種差異帶來的風(fēng)險(xiǎn)是指類似的合約品種，如日經(jīng)225股指期貨、東京股指期貨等，在相同因素的影響下，價(jià)格變化不同。有兩種情況：第一種是價(jià)格反向變動(dòng)。第二，價(jià)格變動(dòng)幅度不同。相同因素下同類合約品種價(jià)格區(qū)間的差異也構(gòu)成合約品種差異的風(fēng)險(xiǎn)。

3、標(biāo)的物風(fēng)險(xiǎn)

由于股指期貨標(biāo)的的特殊性，現(xiàn)貨和期貨合約在數(shù)量上的一致性只有理論意義，沒有實(shí)際操作意義。由于股指設(shè)計(jì)的全面性和設(shè)計(jì)中對權(quán)重因素的考慮，在股票現(xiàn)貨組合中，當(dāng)股票品種和權(quán)重與指數(shù)完全一致時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)可以完全鎖定，實(shí)際操作中的可行性幾乎為零。因此，股指期貨標(biāo)的的特殊性使得期貨和現(xiàn)貨之間無法對沖，因此風(fēng)險(xiǎn)永遠(yuǎn)存在。

4、交割制度風(fēng)險(xiǎn)

股指期貨通過現(xiàn)金交割進(jìn)行清算。與其他結(jié)合實(shí)物交割進(jìn)行清算的金融衍生品相比，交割系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)更大。比如在預(yù)期年化利率期貨交易中，符合規(guī)范的現(xiàn)貨債券無論如何都可以滿足一些交割要求。股指期貨只能100%現(xiàn)金交割，不可能用相應(yīng)的股票完成清算。

由于受多種因素的影響，股指期貨交易過程中存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。因此，為了加快我國金融市場的建設(shè)，有必要提高金融市場的管理水平，根據(jù)股指期貨的特點(diǎn)和功能分析其可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，并制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，以充分保證我國金融市場的健康發(fā)展。

其實(shí)任何理財(cái)項(xiàng)目都有風(fēng)險(xiǎn)，一定要重視。股指期貨作為一個(gè)投資項(xiàng)目，風(fēng)險(xiǎn)水平很高，接近股票交易的高風(fēng)險(xiǎn)。所以大家不能把所有的資金都投入進(jìn)去，不利于風(fēng)險(xiǎn)分散。