股指期貨有哪些風(fēng)險(xiǎn)投資者需要關(guān)注這四大風(fēng)險(xiǎn)
你了解股指期貨嗎?這是一個(gè)投資理財(cái)項(xiàng)目,這幾年比較火爆,很多投資人都進(jìn)入了這個(gè)圈子。還有一些新手想知道,股指期貨有哪些風(fēng)險(xiǎn)?其實(shí)投資者要注意的是,這種理財(cái)項(xiàng)目雖然收益比較高,但風(fēng)險(xiǎn)不低。
股指期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)模大,涉及面廣,具有放大性、復(fù)雜性和可預(yù)防性的特點(diǎn)。股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)類型復(fù)雜,從可控風(fēng)險(xiǎn)的角度可以分為不可控風(fēng)險(xiǎn)和可控風(fēng)險(xiǎn)。那么,具體來說,股指期貨有哪些風(fēng)險(xiǎn)?
1、基差風(fēng)險(xiǎn)
基差是某商品在特定地點(diǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與同一商品的特定期貨合約價(jià)格之間的差價(jià);=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格。
2、合約品種差異造成的風(fēng)險(xiǎn)
合約品種差異帶來的風(fēng)險(xiǎn)是指類似的合約品種,如日經(jīng)225股指期貨、東京股指期貨等,在相同因素的影響下,價(jià)格變化不同。有兩種情況:第一種是價(jià)格反向變動(dòng)。第二,價(jià)格變動(dòng)幅度不同。相同因素下同類合約品種價(jià)格區(qū)間的差異也構(gòu)成合約品種差異的風(fēng)險(xiǎn)。
3、標(biāo)的物風(fēng)險(xiǎn)
由于股指期貨標(biāo)的的特殊性,現(xiàn)貨和期貨合約在數(shù)量上的一致性只有理論意義,沒有實(shí)際操作意義。由于股指設(shè)計(jì)的全面性和設(shè)計(jì)中對權(quán)重因素的考慮,在股票現(xiàn)貨組合中,當(dāng)股票品種和權(quán)重與指數(shù)完全一致時(shí),風(fēng)險(xiǎn)可以完全鎖定,實(shí)際操作中的可行性幾乎為零。因此,股指期貨標(biāo)的的特殊性使得期貨和現(xiàn)貨之間無法對沖,因此風(fēng)險(xiǎn)永遠(yuǎn)存在。
4、交割制度風(fēng)險(xiǎn)
股指期貨通過現(xiàn)金交割進(jìn)行清算。與其他結(jié)合實(shí)物交割進(jìn)行清算的金融衍生品相比,交割系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)更大。比如在預(yù)期年化利率期貨交易中,符合規(guī)范的現(xiàn)貨債券無論如何都可以滿足一些交割要求。股指期貨只能100%現(xiàn)金交割,不可能用相應(yīng)的股票完成清算。
由于受多種因素的影響,股指期貨交易過程中存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。因此,為了加快我國金融市場的建設(shè),有必要提高金融市場的管理水平,根據(jù)股指期貨的特點(diǎn)和功能分析其可能存在的風(fēng)險(xiǎn),并制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系,以充分保證我國金融市場的健康發(fā)展。
其實(shí)任何理財(cái)項(xiàng)目都有風(fēng)險(xiǎn),一定要重視。股指期貨作為一個(gè)投資項(xiàng)目,風(fēng)險(xiǎn)水平很高,接近股票交易的高風(fēng)險(xiǎn)。所以大家不能把所有的資金都投入進(jìn)去,不利于風(fēng)險(xiǎn)分散。
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