全球超級(jí)大通脹馬上要來 沒有人可以置身事外

　　1.看看聰明錢都在做什么。

　　8月英國房?jī)r(jià)創(chuàng)下了歷史上的最高值，美國房屋銷售中位數(shù)創(chuàng)下2019年1月以來的最高值，日本和加拿大的房?jī)r(jià)也在快速上漲。中國雖然沒有出現(xiàn)普漲，但深圳二手房價(jià)半年內(nèi)漲了21%……

　　美國房屋均價(jià)

　　英國房屋均價(jià)

　　作為全球兩大重要的工業(yè)商品，木材和銅的期貨價(jià)格自3、4月觸及歷史低點(diǎn)以來，現(xiàn)在簡(jiǎn)直是飛起來了。

　　木材期貨價(jià)格

　　低利率容易增加木材的需求，因?yàn)樾碌姆课菀约捌渌�基建�?xiàng)目都要用到它，尤其是在歐美地區(qū)。同時(shí)，疫情導(dǎo)致工廠關(guān)閉，木材這種需要加工的原材料的供應(yīng)一定也會(huì)是變少的。

　　銅的邏輯也是一樣的。中國是最大的銅消費(fèi)國，而智利是主要的生產(chǎn)國。中國控制疫情的速度比智利快，后者還不幸遭遇了幾次地震，自然又是供不應(yīng)求的局面。

　　越來越多的分析認(rèn)為，銅和木材這兩種工業(yè)商品的價(jià)格飛漲，表明通脹不僅將要出現(xiàn)，甚至可能已經(jīng)開始了。更別提你們更熟悉的黃金、原油、白銀等大宗商品了。

　　大宗商品更貴了，那么自然賣家能賺的更多了。比如澳大利亞，經(jīng)典的資源出口國，最近澳幣的升值，比人民幣還要厲害得多。

　　之前我們也說過，代表了風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的澳幣和避險(xiǎn)資產(chǎn)的日元，是你在通脹起來的時(shí)期比較好的投資之一，也就是做多澳幣兌日元匯率。那么確實(shí)，這個(gè)指標(biāo)也是一路在漲，從3月的低點(diǎn)到現(xiàn)在，已經(jīng)漲了22%以上，符合了我們上面的結(jié)論。

　　澳大利亞兌日元匯率

　　通貨膨脹分為狹義的和廣義的。前者一般指社會(huì)零售品的消費(fèi)價(jià)格上漲，后者則在零售消費(fèi)的基礎(chǔ)再加上大宗商品價(jià)格、資產(chǎn)價(jià)格和匯率等的上漲。

　　看看上面這些商品，上漲的感覺還不夠強(qiáng)烈嗎?

　　我認(rèn)為，錢是聰明的。當(dāng)市場(chǎng)開始偏好于抵御通脹的資產(chǎn)，比如今年一直以來黃金和不動(dòng)產(chǎn)遭到爆買的時(shí)候，通脹其實(shí)就已經(jīng)開始了。

　　黃金期貨價(jià)格

　　2.通脹的經(jīng)濟(jì)威脅被中美對(duì)抗、美國大選這些政治話題掩蓋了。

　　最近發(fā)生的事情，可能會(huì)在中長(zhǎng)期改變所有人的財(cái)富和生活水平。

　　今年3月，美聯(lián)儲(chǔ)為了挽回市場(chǎng)信心，承諾“無限量”購買國債，注入流動(dòng)性。事實(shí)上，美聯(lián)儲(chǔ)的資產(chǎn)負(fù)債表比疫情前增加了65%!

　　美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債表

　　65%是什么概念?你覺得這些流動(dòng)性會(huì)像小石頭一樣掉進(jìn)大海，激不起什么大浪花嗎?

　　那是絕對(duì)不可能。大家之所以會(huì)對(duì) “全球大放水”看疲了，主要是因?yàn)閺姆潘�到�?jīng)濟(jì)發(fā)生反應(yīng)。中間需要一段時(shí)間和周期，需要貨幣的不斷流通，達(dá)到一定的貨幣乘數(shù)。

　　這樣一個(gè)過程當(dāng)中就像是溫水煮青蛙。只有極少數(shù)人能夠敏銳察覺到危機(jī)，做出資產(chǎn)配置調(diào)整的反應(yīng)。絕大多數(shù)人是不溫不火的蹲著，等到危險(xiǎn)來臨時(shí)，抬頭一看已是“驚濤駭浪”，無處可避。

　　除了美聯(lián)儲(chǔ)，各大央行輪番加碼刺激政策的步伐永不疲倦。

　　8月底，美聯(lián)儲(chǔ)提出“平均通膨目標(biāo)”新政，允許長(zhǎng)時(shí)間低利率，允許通脹超標(biāo)，允許滯后加息。

　　沒想到，歐洲央行在9月10日也宣布，將利率維持在當(dāng)前或更低的水平，直到通脹接近目標(biāo)，大規(guī)模緊急購債計(jì)劃甚至將持續(xù)到下一次加息之后。

　　歐洲央行資產(chǎn)負(fù)債表

　　法國、德國、菲律賓、新加坡、日本等也統(tǒng)統(tǒng)推出了新一輪的刺激政策，美國的第五輪財(cái)政刺激也在路上。

　　日本央行資產(chǎn)負(fù)債表

　　截至8月28日，全球三大央行的總資產(chǎn)已經(jīng)達(dá)到了歷史最高的21萬億美元!

　　隨之全球在過去幾個(gè)月的復(fù)蘇，不少聲音認(rèn)為，當(dāng)你還活在通縮的擔(dān)憂里的時(shí)候，對(duì)不起，通脹已經(jīng)要來了。或者說，它已經(jīng)來了。

　　請(qǐng)別小看它。