國產(chǎn)特斯拉每日訂單過千 未來行情受三大方向主導(dǎo)
2020年伊始，受首批國產(chǎn)Model 3交付及降價影響，特斯拉國產(chǎn)化概念股異軍突起。1月6日，天通股份、世運電路、旭升股份、拓普集團(tuán)等十余只股票紛紛漲停。
火爆的行情，與券商的力推分不開。1月5日開始，天風(fēng)證券、申萬宏源、海通證券、安信證券和興業(yè)證券等國內(nèi)大型券商相繼召開千人電話會議，解讀特斯拉國產(chǎn)化機(jī)遇。
與傳統(tǒng)汽車廠商相比，特斯拉的差異化在于動力總成的電動化，以及汽車電子領(lǐng)域的智能化。因此，特斯拉的國產(chǎn)化趨勢，對于動力電池、汽車電子這兩個領(lǐng)域的影響最為深遠(yuǎn)。另外，傳統(tǒng)汽車零部件廠商，也有望獲得增配訂單。特別是來源于特斯拉訂單的營收占比較高的企業(yè)，受益尤為明顯。
由此看來，前兩大方向?qū)儆陔妱踊⒅悄芑瘞淼男袠I(yè)增量，而后者屬于傳統(tǒng)零部件領(lǐng)域的增量。未來特斯拉國產(chǎn)化概念股的行情走勢，或許將繼續(xù)受這三大方向主導(dǎo)。
乘風(fēng)而起：國產(chǎn)化降價提量
1月3日晚間，特斯拉宣布，中國工廠制造的Model 3將于1月7日實現(xiàn)規(guī)模交付。同時，公司官網(wǎng)資料顯示，中國工廠制造的Model 3將從35.58萬元降價至32.38萬元。如果再加上2.475萬元新能源汽車補(bǔ)貼，價格則進(jìn)一步降至29.905萬元。
早在2019年10月，安信證券便表示，Model 3在價格較低的同時，依然保留特斯拉獨有的科技體驗和動力性能優(yōu)勢，性價比遠(yuǎn)超對手。其預(yù)計，Model 3對應(yīng)的中國市場空間在50萬至60萬輛。
此番特斯拉降價，Model 3的性價比將更加明顯。國盛證券甚至認(rèn)為，特斯拉或在未來5年顛覆傳統(tǒng)汽車產(chǎn)業(yè)，新的供應(yīng)鏈體系有望孕育而生，產(chǎn)業(yè)投資價值凸顯。
實際上，特斯拉的降價，與其本土化供應(yīng)鏈息息相關(guān)。根據(jù)特斯拉規(guī)劃，國產(chǎn)Model 3前期零部件本土化率為30%，預(yù)計2020年年中達(dá)到70%，年底實現(xiàn)100%的本土化率。而隨著特斯拉本土化率提高，其售價有望進(jìn)一步下降。興業(yè)證券更是認(rèn)為，預(yù)估國產(chǎn)Model 3具備27%~34%的降價空間。
若上述預(yù)期實現(xiàn)，意味著國產(chǎn)Model 3售價將進(jìn)一步下探至20萬元左右。屆時，其主要競爭對手將變?yōu)閯P美瑞、雅閣、帕薩特等主流B級車。
產(chǎn)能方面，特斯拉方面表示，上海工廠已達(dá)到每周超過3000輛的生產(chǎn)能力，長期規(guī)劃每年產(chǎn)能為50萬輛。
