特朗普希望負(fù)利率 特朗普稱與鮑威爾和福奇觀點(diǎn)相左

　　A股應(yīng)關(guān)注哪些行業(yè)?

　　無論美股如何暴跌，A股走勢才是大家最關(guān)注的。

　　昨日，在行業(yè)方面，食品飲料、醫(yī)藥、商貿(mào)零售等板塊表現(xiàn)較好，概念方面，網(wǎng)紅經(jīng)濟(jì)、寵物經(jīng)濟(jì)概念全天表現(xiàn)活躍，國產(chǎn)芯片概念有所分化。

　　據(jù)報(bào)道，近期，不少機(jī)構(gòu)開始思考：隨著各地復(fù)工復(fù)產(chǎn)，經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇，持續(xù)兩年多的債券牛市是不是就要結(jié)束了?而這是不是又意味著A股已經(jīng)站上牛市起點(diǎn)?多位基金經(jīng)理認(rèn)為，債市尚不具備牛熊轉(zhuǎn)換的基礎(chǔ)。但從長期來看，隨著風(fēng)險(xiǎn)偏好的逐步提升，A股市場將逐漸走牛

　　光大證券認(rèn)為，從配置上，近期系列穩(wěn)內(nèi)需政策進(jìn)一步明確了逆周期調(diào)節(jié)方向。首先，重點(diǎn)關(guān)注作為逆周期抓手的純內(nèi)需標(biāo)的，基建投資與汽車是啟動(dòng)冰封經(jīng)濟(jì)的相對可靠的抓手，關(guān)注新老基建、汽車和地產(chǎn)，老基建中重點(diǎn)關(guān)注建材、化工、機(jī)械等部分中游產(chǎn)品。另外，必需消費(fèi)估值已在歷史高位，性價(jià)比有所下降，隨著各類穩(wěn)消費(fèi)措施逐漸出臺(tái)，數(shù)據(jù)顯示可選消費(fèi)在逐步復(fù)蘇，后期可選消費(fèi)或有更大的收益空間。第三，市場風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)已有見頂跡象，后期政策取向仍將偏松，科技股最差的時(shí)期已經(jīng)過去，可逢低關(guān)注左側(cè)機(jī)會(huì)。第四，如果歐美二季度復(fù)工不及預(yù)期，從供應(yīng)鏈的角度，存在進(jìn)口替代、出口產(chǎn)品的全球市場份額提升和必需品因供給收縮而漲價(jià)的三條投資主線。

　　而海通證券發(fā)文認(rèn)為，庫存周期是企業(yè)盈利同步指標(biāo)，原本19年Q4進(jìn)入補(bǔ)庫存階段，企業(yè)盈利開始回升，但疫情打亂節(jié)奏。08-09年金融危機(jī)時(shí)，盈利深坑中最先回升的如工程機(jī)械、水泥、地產(chǎn)、汽車，均源于受益于擴(kuò)內(nèi)需政策。20Q1盈利深坑類似09Q1，政策亮點(diǎn)是新基建和消費(fèi)，5G、特高壓等新基建領(lǐng)域，以及汽車、家電有望率先回暖。

　　來源：證券時(shí)報(bào)